ID1: 3Pro / ID2: 슈카 / ID4: 지구본 / ID6: 언더스탠딩 / ID10: 압권

Podcast Digest — 2026-05-21

[ID1] 엔비디아, 컴퓨팅 매출 예상치 하회…트럼프 “이란과 최종 협상 단계” [월가 뉴스레터]

Published: Wed, 20 May 2026 22:12:32 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/hmkQ6JHyDQo.mp3

엔비디아 실적 발표 및 월가 뉴스레터 요약

TL;DR

엔비디아는 매출·EPS·데이터센터 실적 모두 예상치를 상회했으나 컴퓨팅(GPU+CPU) 매출이 예상치 하회하면서 시간외 0.5% 하락. 네트워킹 매출은 전년 대비 200% 급증.
트럼프 대통령이 이란과 최종 협상 단계 진입을 언급하면서 유가 5% 급락(99달러), 국채금리 4.5%로 하락, 뉴욕 3대 지수 모두 강세 마감.
4월 FOMC 의사록에 금리 인상 가능성 언급, ECB·일본도 인상 검토 중이라 매크로 불확실성은 여전. 6월 스페이스X, 9월 오픈AI IPO 등 대형 이벤트가 시장의 유동성 블랙홀이 될 수 있음.

Key Points (핵심 포인트)

엔비디아 실적

매출·EPS·데이터센터 실적·가이던스 모두 예상 상회
그로스마진 74.5% 예상 → 75% 달성, 마진 방어력 입증
컴퓨팅 매출만 예상치 미달 → 시간외 하락 원인 (TPU·트레이니움 등 ASIC 경쟁 영향 가능성)
네트워킹 매출 전년比 +200% — GPU/CPU 간 연결, 랙간 연결로 해자 유지
향후 구리선 → 광(光) 전환 방향, 광섬유 관련주 주목 필요 (단 컨퍼런스콜 확인 필수)
자사주 매입 추가 + 배당 25배 인상(0.01 → 0.25달러) — 일부 투자자는 "차라리 투자에 쓰라"는 시각
과거에는 실적 발표 후 급등했으나 최근 7개 분기 중 5개 분기는 하락

트럼프-이란 협상

트럼프: "최종 협상 단계", "이란 답변을 며칠 기다리겠다"는 부드러운 톤으로 전환
사우디 언론도 합의 임박 보도, 이란은 미국 입장 검토 중
변수: 네타냐후가 "최종안 수용 불가" 반발
유가 5% 급락, 델타항공 등 항공주 장대양봉, 셰브론 약세
한국 선박이 호르무즈 해협을 무상 통과했다는 보도

매크로 / FOMC

4월 FOMC 의사록: "대다수 위원이 금리 인상이 적절해질 가능성" 언급
"완화적 정책 기조" 문구가 향후 제거되면 인상 시그널로 해석
ECB 6월 금리 인상 임박, 일본도 인상 시도 → 글로벌 긴축 분위기
단, 인플레 압력 완화 시 하반기 인하 가능성도 열어둠

IPO 및 우주

오픈AI: 금요일 비공개 IPO 신청 예정, 9월 초 목표 (시총 1.7조 달러 전망)
스페이스X 6월 12일 상장 예정 — 대형 IPO 연쇄로 기관 자금 보수적 운용 가능성
스페이스X 주관사 골드만삭스 선정 (모건스탠리·BoA·시티·JPM 참여)
스페이스X, 코딩 AI '커서(Cursor)' 인수 검토
베조스(블루오리진) "우주 데이터센터 매우 현실적" 발언 → 로켓랩·레드와이어 신고가

기타 종목

테슬라 +3%: 리투아니아 FSD 감독형 승인, 상하이 기가팩토리 FSD 채용 공고
알파벳: 뱅크오브아메리카가 제미나이 모델 역량 강화 긍정 평가
CPU 관련주 강세: ARM홀딩스 +15%, 슈퍼마이크로 +10%
메모리: 삼성전자 파업 합의 소식에 마이크론 상승폭 축소

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

엔비디아: 컴퓨팅 매출 미달, 네트워킹 +200%, 배당 25배 인상
트럼프 대통령: 이란과 "최종 협상 단계" 발언
네타냐후 이스라엘 총리: 미-이란 합의에 반대
오픈AI: 금요일 IPO 신청, 9월 상장 목표
스페이스X: 6월 12일 상장, 골드만삭스 주관
테슬라: 리투아니아 FSD 승인, 상하이 FSD 채용
베조스 / 블루오리진: 우주 데이터센터 현실성 언급
야데니 리서치: S&P500 목표치 8,250 유지
ECB: 6월 금리 인상 임박
김효진 박사: 전날 유가·금리 관련 인터뷰 호평

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

엔비디아 컨퍼런스콜 모니터링: 컴퓨팅 매출 부진 배경과 ASIC 대응 전략, 광섬유 vs 구리 비중 확인
금리 시그널 체크: 향후 FOMC 의사록에서 "완화적 정책 기조" 문구 제거 여부가 상승장 꼭지 신호 가능성
현금 비중 관리: 6월 스페이스X, 9월 오픈AI 등 대형 IPO 블랙홀 대비 일정 자금 확보 고려
섹터별 관심:
CPU(AMD, ARM, 인텔, 슈퍼마이크로) — 시장 관심도 메모리보다 높음
네트워킹/광학(코히어런트, 페브리넷, 크레도, 암페놀)
ASIC(브로드컴, 마벨)
우주주(로켓랩, 레드와이어)
종전 기대감 활용: 매크로 변수로 시장 위축 시 매수 기회로 해석 가능
테슬라 FSD 유럽 확산 추이 주목 — 하반기 모멘텀 가능성
월마트 실적 발표(오늘 저녁)로 실적 시즌 사실상 마무리

[ID1] AI 반도체 슈퍼사이클 아직 안 끝났다…2차 랠리 시작?! | 김장열 유니스토리자산운용 본부장 [글로벌 인터뷰]

Published: Wed, 20 May 2026 23:11:16 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/x7t2Hk3DoHM.mp3

TL;DR

엔비디아 실적은 컨센서스 대비 매출 +3%, EPS +5%대, 가이던스 +4%로 "노멀하지만 서프라이즈는 아닌" 수준이며 컨퍼런스콜에서 베라 루빈(Vera Rubin) 3분기 양산 코멘트가 핵심 긍정 포인트.
삼성전자 노사 합의(특별성과급 10.5%, 영업이익 200조/100조 트리거, 자사주 지급)로 발목 잡았던 파업 리스크가 일정 부분 해소 → 주가 캐치업 기대.
AI 반도체 사이클은 베라 루빈에 따른 일반 DRAM/LPDDR 수요 폭발(소켐2, 메모리 3배 증가)로 2차 랠리 가능성, 다만 외국인 리밸런싱·밸류에이션 부담은 변수.

Key Points (핵심 포인트)

엔비디아 실적 요약: 매출 816억 달러, 컨센서스 대비 3% 상회, 영업이익·EPS는 5%대 상회, 가이던스는 +4%. 엔비디아는 거의 매번 컨센서스를 상회해왔기 때문에 3~5%는 "노멀", 서프라이즈로 보려면 7~8% 이상 필요.
베라 루빈(Vera Rubin) 코멘트가 핵심: 3분기 중 예상대로 양산된다는 발언 → 4월에 불거졌던 하이닉스 HBM4 퀄리피케이션 지연 우려를 일부 해소. 삼성·하이닉스에 긍정적.
CPU의 위상 변화: 베라(CPU)+루빈(GPU) 구조에서 CPU 옆에 붙는 LPDDR 메모리가 480GB → 1.5TB로 3배 증가. 일반 DRAM 쇼티지·가격 상승이 2~3분기에 지속될 가능성.
반도체 가격 전망 상향: 1Q에 100% 오른 DRAM 가격이 2Q에 40% 둔화가 아닌 재차 상승. 이 때문에 삼성전자 95조, 하이닉스 70조 영업이익 전망까지 등장(단, 특별성과급 10.5%는 차감 필요).
삼성전자 노사 합의 내용: 영업이익 200조/100조 달성 시 트리거, 비율 15% → 10.5% 축소, 7:3 → 6:4 변경, 자사주 지급(1년 락업 후 순차 매도). 회사가 보수적으로 200조를 깐 것 자체가 긍정적.
삼성전자 밸류에이션 시각: 영업이익 200조를 지속가능 바텀으로 본다면 PER 10배 이하는 아니며 10배 이상이 기본. 다만 TSMC급 20배까지 가는 것은 별개 문제.
삼성 vs 하이닉스 갭: 4월 16일 이후 하이닉스 +60%, 마이크론 +50% 초반, 삼성전자는 +20%대 후반. 약 20~30%p 갭이 파업 이슈로 벌어졌고 캐치업 여지 존재. 다만 오늘 10%↑ 같은 폭발적 상승은 쉽지 않음(어제 일부 반영).
외국인 리밸런싱 리스크: 한국 비중이 룰(2.5%)을 초과하면 주가 상승분만큼 매도 압력. 국민연금은 룰 변경 여지 있음(현재 한국 주식 비중 25~27%, 룰은 15%).
변압기 섹터 경고: 5월 7일 고점 후 30%↓. 이유는 애널리스트 평균 목표주가에 근접해 안전마진이 사라졌기 때문. 현재는 다시 안전마진 확보 → 낙폭과대 매수 후보로 부상.
HDD/낸드 밸류에이션 비교: 시게이트 PER 40배대(비쌈), 웨스턴디지털 11배, 샌디스크 11배, 마이크론 7배대. 삼성·하이닉스 6배 → 글로벌 동종 대비 디스카운트.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

엔비디아(NVIDIA): 실적 발표. 베라 루빈 양산 3Q 코멘트, 자사주 매입·M&A 1,000억 달러 규모 투자 언급.
베라 루빈(Vera Rubin): 엔비디아의 차세대 CPU(베라) + GPU(루빈) 플랫폼. 이전 세대는 그레이스 블랙웰.
삼성전자: 노사 합의로 파업 유보, 영업이익 200조/100조 트리거 기반 성과급(10.5%)·자사주 지급 결정.
SK하이닉스: HBM4 퀄리피케이션 지연 우려 있었으나 베라 루빈 코멘트로 해소 기대.
마이크론(Micron): JP모건 컨퍼런스에서 시게이트와 유사한 공급 부족·CPU 위상 강화 코멘트. PER 7배대.
델(Dell): CEO가 AI 사이클 2~3년 지속 발언.
시게이트(Seagate), 웨스턴디지털, 샌디스크: HDD/낸드 밸류에이션 비교 사례.
TSMC: 과거 PER 10배에서 15~20배로 리레이팅된 사례로 삼성전자 잠재력 비교.
국민연금: 한국 주식 비중 룰(15%)과 실제(25~27%) 간 격차 → 리밸런싱 vs 룰 변경 이슈.
LPDDR / 소켐2(SOCAMM2): 베라 CPU에 붙는 저전력 DRAM 메모리 모듈, 용량 3배 증가가 2차 랠리의 핵심 동력.
트럼프 관세 30일 연기: 유가 하락, 10년물 국채금리 안정 → 매크로 우려 완화.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

엔비디아 실적 자체보다 컨퍼런스콜의 베라 루빈 양산 일정, HBM4 코멘트를 끝까지 확인할 것.
삼성전자 목표가는 영업이익 200조(보수적 바텀) × PER 10배 이상 프레임으로 계산. 단, 어제 일부 반영되어 오늘 10%+ 상승은 무리, 30만 원은 시작점이 될 수도 있고 차익실현 구간이 될 수도 있음.
애널리스트 목표주가에 근접한 종목은 안전마진 부재 → 매수 자제. 변압기 사례(5/7 고점 후 -30%)가 교훈.
글로벌 동종(마이크론 7배, 샌디스크 11배) 대비 삼성·하이닉스(6배대) 디스카운트는 캐치업 여지.
외국인 리밸런싱·국민연금 룰 변경 가능성은 단기 수급 변수로 모니터링.
자사주 지급 등 노사 합의 비용은 영업이익에서 차감해야 하므로 컨센서스(95조/70조) 수치를 그대로 믿지 말 것.
AI 반도체 2차 랠리의 핵심은 GPU·HBM이 아니라 CPU·일반 DRAM·LPDDR·기판(PCB)로 무게 중심 이동.

[ID1] 삼성 노사 극적 합의…1인당 6억 받는다, 적자 사업부도 1.6억 | "이란협상 최종단계" 국제유가 하락…WTI 100달러 아래로 | 권순우 삼프로TV 취재팀장 [뉴스3]

Published: Wed, 20 May 2026 23:32:34 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/D9u22G5oDxU.mp3

TL;DR

삼성전자 노사가 극적으로 성과급 협상에 합의, 1인당 평균 약 6억원(연봉 1억 기준) 수준의 성과급이 지급될 전망이며 적자 사업부도 약 1.6억원을 받게 됨.
트럼프 대통령이 "이란 협상 최종 단계" 발언을 하면서 국제유가가 급락(WTI 100달러 아래), 국채금리도 하락하며 뉴욕 증시가 일제히 상승.
삼성전기가 미국 글로벌사(시장 추정: 마벨)에 1조 5천억 규모의 실리콘 캐퍼시터 공급 계약을 체결.

Key Points (핵심 포인트)

삼성전자 노사 합의 구조
성과급은 OPI(초과이익성과급) + 특별경영성과급 + 반도체 부문 특별경영성과급으로 구분.
특별성과급은 "사업성과의 10.5%" 기준 (의도적으로 '영업이익' 표현을 배제 — 영업이익률 계산·대외 메시지 부담을 줄이려는 의도).
특별경영성과급은 상한 없음.
재원 배분: 반도체 부문 전체에 40% 우선 배분(파운드리 등 적자 사업부도 수령 가능), 나머지 60%는 사업부별로 차등 배분(주로 메모리에 집중 전망).
자사주 지급 구조
특별경영성과급은 세후 전액 자사주로 지급.
1/3 즉시 매각 가능, 1/3은 1년 매각 제한, 1/3은 2년 매각 제한 → 록인 효과로 단기 수급에 긍정적.
신규 매입인지 기존 자사주 활용인지는 미확정(권 팀장은 신규 매입을 전제, 정프로는 확인 필요 지적).
유효기간 조건 (인상적인 부분)
2026~2028년: DS부문 영업이익 200조원 달성 시 적용.
2029~2035년: DS부문 영업이익 100조원 달성 시 적용 → 향후 메모리 사이클 하향을 전제한 듯한 기준이라 다소 보수적.
정프로의 우려
다른 기업 노조의 동일 요구 확산 가능성.
회사가 영업이익을 의도적으로 줄이려는 유인 발생 가능성 → 주주 이익과 충돌.
정부의 민간시장 개입은 외국인 투자자에게 코리아 디스카운트 요인.
이란·유가
트럼프, "이란 협상 최종 단계" 발언, 14개 항 제안. 이란은 초안 검토 중.
WTI 선물 -5.66%, 브렌트 -5.63%, 100달러선 하회.
10년물 -10bp(4.569%), 30년물 -6bp(5.114%).
미 상원에서 8번째 시도 끝에 전쟁반대결의안 통과(찬성 50, 반대 47). 공화당 의원 4명 이탈 → 외신은 '트럼프의 공화당 장악력 약화'에 주목.
HMM '유니버설 위너'(200만 배럴) 호르무즈 해협을 무사 통과. 천안함·나포 사태 등에서 한국이 이란을 직접 지목하지 않은 외교적 유연성이 영향을 줬을 가능성.
삼성전기
미국 글로벌사(채팅 추정: 마벨)에 1조 5천억 규모 실리콘 캐퍼시터 공급 계약.
실리콘 캐퍼시터는 차세대 제품(전고체 배터리 같은 포지션). MLCC 대비 저항 100배 낮아 고성능 반도체용 전력손실 최소화.
매출 없던 신제품의 첫 대형 계약이라 그동안 충분한 빌드업이 있었음을 시사.
뉴욕 증시: 다우 +1.31%, 나스닥 +1.54%, S&P500 +1.08%. 필라델피아 반도체지수 +4.5% (AMD +8.1%, 인텔 +7.4%, 엔비디아 어닝 서프라이즈에도 +1.3%).

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

삼성전자 DS부문: 메모리·파운드리 포함 반도체 사업부. 200조/100조 영업이익 조건의 기준.
노동부 장관: 민주노총 위원장 출신으로 노사 협상 중재에 투입.
트럼프 대통령: 이란과 협상 '최종 단계' 발언, 14개항 제안.
호르무즈 해협 / HMM 유니버설 위너: 한국 선박 첫 안전 통항 성공.
마벨(Marvell): 네트워크 컨트롤러 업체. 삼성전기 실리콘 캐퍼시터 계약 상대로 추정.
엔비디아·AMD·인텔: 반도체 강세 주도. 필라델피아 지수 +4.5%.
삼원가든 우거지탕 / 푸마 피스테: 방송 중 광고 상품.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

삼성전자 자사주 지급 방식(신규 매입 vs 기존 자사주)에 따라 수급 영향이 달라지므로 회사 공식 발표 확인 필요.
성과급 합의의 장기 유효 기준(2029년 이후 100조)이 메모리 사이클 둔화 시그널로 해석될 수 있다는 점 참고.
다른 대기업 노조의 유사 요구 확산 가능성에 주목.
이란 이슈는 결론이 아닌 '방향성'에 시장이 반응 중 — 유가 추가 하락 여부가 금리·증시의 핵심 변수.
삼성전기 실리콘 캐퍼시터 사업은 차세대 성장 동력으로 본격화되는 신호이므로 추적 관찰 권장.

[ID1] 보유한 주식의 '최소 30%'는 이렇게 구성해야 한다 | 이학주 하나증권 원주지점 차장 [더블 크루]

Published: Thu, 21 May 2026 01:07:50 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/GT-r2X2OXmA.mp3

TL;DR

코스피 지수가 사상 최고치를 경신해도 상승 종목 수는 적어 개인 투자자들이 소외감을 느끼는 '쏠림 장세'가 심화되고 있다.
결국 답은 주도주(반도체·AI 생태계)에 집중하는 것이며, 포트폴리오의 최소 30% 이상을 삼성전자·SK하이닉스로 채울 것을 권고한다.
하이퍼스케일러들의 CapEx가 영업현금흐름의 90% 이상으로 늘고 있고, 반도체 수출 데이터도 사상 최대치를 기록 중이라 주도주 사이클은 여전히 유효하다.

Key Points (핵심 포인트)

지수 ≠ 내 계좌: 5월 11일 코스피가 4% 넘게 올랐으나 상승 종목은 147개에 불과하고 700개 이상 하락. 삼성전자·SK하이닉스 비중이 커서 지수만 보면 착시가 생긴다.
1분기 실적 쏠림: 코스피 전체 영업이익이 175% 증가했지만, 삼성·하이닉스 제외 시 40% 수준. 돈이 잘하는 쪽으로만 쏠리고 있다.
부동산 비유: 강남 집(주도주)과 지방 집(소외주) 중 돈이 필요하면 지방을 팔지만, 주식에서는 반대로 오른 종목을 먼저 파는 잘못된 심리가 있다. 주도주가 빠질 때 소외주도 함께 빠진다.
편입 기준: 보유 종목이 AI 반도체, 원전, 데이터센터, 전력 등 AI 생태계나 상법 개정 수혜군에 포함되는지 점검 필요.
하이퍼스케일러 CapEx: 23년 OCF의 40% → 25년에는 90%(메타는 99%) 수준. 25년 예상 합산 CapEx 전망치가 1년 만에 3배 가까이 상향, 745B$(약 1천조 원).
금리 우려에 대한 반론: 코로나 이후 금리 인상기에도 M7은 조정 후 결국 실적으로 상승. 분기 실적과 컨센서스 확인으로 리스크 관리 가능.
반도체 수출: 유가 상승에도 4월 페이스 양호, 5월 11~20일 수출이 역대 최대치. 2분기 삼성·하이닉스 실적 호조 예상.
현대차 8% 급등 해석: 금리 안정 + 테슬라 타국 자율주행 승인 + 피지컬 AI(로봇) 모멘텀. 모비스·글로비스 등 친구주들도 탄력 가능.
신규 투자자 조언: "8천이 다시는 안 올 것 같다"고 느낀다면 하지 말 것. 주식은 긍정적 마인드가 필요하다.
흥분 매매 경계: 가격 급등에 흥분해 매수하기보다, 반도체 가격 상승·실적 등 펀더멘털에 근거해 매수해야 한다.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

이학주 차장 (하나증권 원주지점): 사내 '종목 타짜'로 소개된 게스트.
삼성전자·SK하이닉스: 포트폴리오 최소 30%(권장 50%) 편입 추천 종목.
하이퍼스케일러(메타 등): CapEx 폭증, AI 인프라 경쟁의 핵심 주체.
현대차·모비스·글로비스: 로봇/피지컬 AI 모멘텀 수혜 가능 종목.
테슬라: 타 국가 자율주행 승인이 모멘텀으로 작용.
클로드(Claude)·제미나이: 유료 사용량이 빠르게 한도에 도달할 정도로 수요 폭발.
단일 종목 레버리지 ETF: 5월 27일 출시 예정, 소외주 심리 변화 가능성.
제주 반도체: 방송 중 5% 이상 상승 언급.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

보유 종목이 23년 고점·25년 연초 대비 회복하지 못했다면 주도주로 교체 검토.
포트폴리오의 최소 30%(권장 50%)는 삼성전자·SK하이닉스로 구성.
"오른 종목 먼저 팔자"는 심리 경계 — 지방 집부터 파는 게 정상.
보유 종목이 AI 생태계(반도체·원전·데이터센터·전력) 또는 상법 개정 수혜에 속하는지 점검.
하이퍼스케일러 분기 실적과 CapEx 컨센서스를 지속 모니터링하여 사이클 종료 신호 확인.
반도체 수출 데이터(관세청 10일·20일 발표)를 체크해 실적 흐름 선제 파악.
신용·레버리지 과다 사용 금지 — 감당 가능한 범위 내 비중 조절.
가격 급등 시 흥분 매매 자제, 펀더멘털(반도체 가격, 실적)에 근거한 매수 습관화.
주식 투자는 긍정·인문학적 마인드가 필요 — 미래에 대한 믿음 없이 시작하지 말 것.

[ID1] 코스피 반등 시작했다, 이번엔 어디까지 갈까? | 장우진 작가 [더블 체크]

Published: Thu, 21 May 2026 00:55:55 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/Q7rW5dFTTPY.mp3

TL;DR

삼성전자 노사 잠정 합의, 엔비디아 호실적, 매크로 안정(금리·유가·환율 하향) 등이 겹치며 코스피·코스닥 모두 강한 반등 시작.
외국인 현물 매도는 지속되나 선물에서는 매도세 진정. 반도체·기판주·전력기기·로봇·삼성그룹주 중심으로 주도주 복귀.
진행자들은 하락 시 방어주 매수는 부적절하며, 반등기에는 주도주(반도체·AI·기판주) 홀딩 또는 현금 보유 후 빠른 대응을 권고.

Key Points (핵심 포인트)

삼성전자 노사 잠정 합의: 28년까지 영업이익 200조 원 이상 시, 29년부터 100조 원 이상 시 인센티브 지급. 다른 기업 노조에도 영향 가능성(현대차 파업 이슈 등).
시장 반등 배경: 매크로 이슈(금리·유가·환율) 진정, 트럼프의 종전 발언으로 건설주(삼성E&A, DL이앤씨, GS건설) 재건 기대감.
목표주가 상향 보고서 다수: 현대모비스(90만 원), 현대차, 기아, 하이닉스, 삼성전자, 삼성전기(150~170만 원) 등 대형주 일제히 상향.
삼성전기 급등: 실리콘 커패시터 1조 5,500억 규모 수출 — MLCC 대비 발열·전력소비 감소, 재평가 모멘텀.
현대모비스 강세 논리: ① 로봇 부품 수주(액츄에이터·헤드 등, 대당 약 7천만 원, 2030년 매출 2조 원 전망) ② 현대차와의 시총 괴리(약 40%) 축소 기대.
한올바이오파마 상한가: 미국 이뮤노반트(Immunovant)에 기술이전한 IMVT-1402(난치성 류마티스 치료제) 임상 1상 결과 호조, 이뮤노반트 35% 급등.
마키나락스(Makinarocks): 피지컬 AI/공장 데이터 분석 기업, 상장 후 이틀 연속 점상한가.
리가켐바이오 급락: 기술이전 기대 지연/무산설로 그간 잘 버티던 차트 무너짐.
방어주 매수 금지 권고: 보험·금융·통신·유틸리티 등은 반등기에 소외. "최고의 방어는 공격" — 현금 보유 후 주도주 대응이 정답.
외국인 동향: 현물 1조 원 순매도 지속이나, 5월 14일 이후 선물 강한 매도 없음 → 한국 시장에 대한 우려감 한풀 꺾임.
주도주 유지 권고: 반도체와 기판주(심텍, 코리아써키트, 대덕전자, LG이노텍)는 대세상승 끝날 때까지 홀드.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

삼성전자: 노사 잠정 합의, 인센티브 기준 명문화. 진행자 매도 목표가 33만 6천 원 언급.
삼성전기: 실리콘 커패시터 대규모 수출로 급등.
현대모비스: 로봇 부품 수주 + 현대차 대비 시총 괴리 축소 논리로 14% 급등.
SK스퀘어: 하이닉스 대비 더 강한 흐름.
두산에너빌리티: 원전·AI 관련주, 7% 상승.
한올바이오파마 / 이뮤노반트: IMVT-1402 임상 1상 호조.
마키나락스: 피지컬 AI 신규 상장사, 이틀 연속 점상한가.
파두: TIMEFOLIO 코스닥 액티브 ETF 내 비중 10%로 주목.
리가켐바이오: 기술이전 지연으로 급락.
LS에코에너지: 구 LS전선아시아, 베트남 전선 사업.
네페스, LB세미콘, 두산테스나, SFA반도체: 대표 OSAT(반도체 후공정) 업체.
건설주 반등: 삼성E&A, DL이앤씨(7%대), GS건설 — 트럼프 종전 발언 기반 재건 기대.
로봇주: 레인보우로보틱스, 클로봇, LG전자 — 반등 폭은 반도체 대비 제한적.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

반등기에는 방어주(보험·금융·통신·유틸리티) 매수 금지, 현금 보유 후 주도주로 빠른 스위칭.
반도체·기판주는 대세상승 종료까지 홀드 — 심텍, 코리아써키트, 대덕전자, LG이노텍.
현대모비스 재평가 스토리 주목: 로봇 부품 매출(대당 7천만 원) + 현대차와의 시총 괴리 축소.
삼성전기의 실리콘 커패시터 전환은 구조적 변화, 목표가 상향 흐름 체크.
파두 ETF 비중 조정 시점이 매도 시그널이 될 수 있음 — TIMEFOLIO 코스닥 액티브 동향 관찰.
신뢰도 낮은 기업(예: 금양 상장폐지) 은 절대 매매 대상에서 제외.
외국인 선물 동향이 현물보다 시장 방향성 판단에 더 유용 — 매도세 진정 확인.
로봇·피지컬 AI·우주로봇은 다음 스텝의 핵심 테마로 지속 관심.

[ID1] AI가 다시 시장 살린다...반등의 핵심은 매크로 | 이재규 SK증권 PB차장 [마켓 인사이드]

Published: Thu, 21 May 2026 00:35:18 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/mQ0-79k22CY.mp3

TL;DR

AI 산업 트렌드와 매크로(유가·미국 10년물 국채금리·환율)라는 두 축이 모두 긍정적으로 돌아서면서, 조정받던 한국 증시의 V자 반등 가능성이 높아졌다.
삼성전자 노사 협상 타결, 엔비디아 실적 서프라이즈, 이란 지정학 리스크 완화 기대감이 동시에 부각되며 반도체 투톱 중심의 반등 흐름이 예상된다.
이재규 차장은 오늘 핵심 체크 포인트로 "매크로의 추세적 개선 여부"와 "외국인 매수 유입"을 꼽으며, 반도체 → 전력기기 → 2차전지 → 제약바이오/로봇 순환매 가능성을 제시했다.

Key Points (핵심 포인트)

매크로 전환 신호: 트럼프의 이란 최종 합의 발언으로 유가 하락 → 물가 안정 기대 → 미 10년물 국채금리(4.5% 부근) 하향 안정화 → 위험자산 선호 회복 흐름.
엔비디아 실적: 매출 약 816억 달러, 가이던스 양호(2분기 가이던스에 중국향 매출 미포함). 시간외 주가는 선반영으로 약세지만, 베라 루빈(CPU+GPU) 언급으로 CPU 시장 확대 기대 → 한국 메모리에 긍정적.
FOMC 의사록: 금리 인하 반대표 다수 → 금리 인하 명분 약화. 이로 인해 제약바이오·로봇·성장주가 최근 더 크게 조정.
삼성전자 노사 협상 타결: 어제 결렬 보도로 급락했던 것이 오히려 "최악 시나리오 노출" → 불확실성 제거. 2026~2028년 영업이익 200조 언급은 업황 자신감 시그널.
반등 시 체크포인트: 시초가 갭상승 시 추격 자제, 종가·외국인 수급·매크로 지표 안정 여부 확인. 외국인 매수 유입 시 추세적 반등 가능성↑.
종목/섹터 시각:
반도체: 삼성전자·SK하이닉스 위주(소부장은 고평가). 한미반도체는 2~3분기 수익성 개선 기대, 마이크론 캐파 투자 수혜.
전력기기: 수요·수주잔고 견조, 조정은 매수 기회.
2차전지: ESS 매출이 EV를 추월(LG엔솔 미국 기준), EV도 바닥권. LG엔솔·삼성SDI 등 대장주 중심.
제약바이오: 글로벌 트렌드가 플랫폼 → 물질 이전으로 변화하며 소외. 단 낙폭 과대로 중장기 관심.
로봇: 현대차라는 대장주 존재로 제약바이오보다 반등 빠를 수 있음.
TSMC vs 한국 메모리: TSMC는 선주문 후증설(PER 18~25배), 한국은 LTA 도입으로 선주문 후증설 구조로 전환 중 → 밸류 리레이팅 여지.
CATL 비교: 영업이익률이 한국 배터리사의 약 2배. 1:1 경쟁 시 열위지만, 미·유럽의 중국 배제 정책으로 반사수혜.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

이재규 SK증권 PB차장: 출연자, 시장 분석 담당.
삼성전자 / SK하이닉스: 노사 협상 타결, HBM·DRAM·NAND 호조, 파운드리 레퍼런스 축적.
엔비디아: 실적 서프라이즈, 베라 루빈(CPU+GPU) 차세대 플랫폼 언급.
AMD / 인텔 / ARM: CPU 모멘텀으로 강세, 한국 메모리 수혜 연결.
마이크론: PER 8배, 캐파 투자 → 한미반도체 수혜.
한미반도체: 1분기 부진했으나 2~3분기 회복 기대, HBM4E TC본더.
주성엔지니어링: 태양광 효율 33% 이슈로 변동성, 단기 고평가 경계.
트럼프 / 이란: 최종 합의 단계 발언 → 유가·금리 안정 트리거.
FOMC 의사록: 금리 인하 반대표 다수.
LG에너지솔루션 / 삼성SDI / CATL: 2차전지 비교, ESS 매출 EV 추월.
TSMC: 선주문 후증설 모델, 한국 반도체 밸류 비교 사례.
에스클론 / 셀트리온 / G2G바이오: 주가 하락에 회사 공지 대응, 투자심리 바닥 신호.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

매크로 지표 모니터링: 미 10년물 국채금리(4.4~4.3% 하향 시 탄력), WTI 유가, 달러원 환율 추이를 매일 체크.
외국인 수급 확인: 오늘 외국인 순매수 전환 여부가 추세적 반등의 핵심 신호.
시초가 추격 자제: 넥스트레이드 갭상승 후 본장 괴리 사례 다수 → 종가 부근 또는 수급 확인 후 대응.
포트폴리오 우선순위: ① 삼성전자·SK하이닉스 등 실적 기반 주도주 → ② 전력기기 → ③ 2차전지 대장주(LG엔솔, 삼성SDI) → ④ 제약바이오·로봇은 중장기 관점.
소부장은 신중: 고평가 구간, 추격보다 반도체 투톱 위주 접근.
악재 출현 = 저점 신호로 해석하는 역발상 사고(삼성전자 노사 결렬 사례).
불확실성 제거 시점 포착이 핵심 매수 타이밍.

[ID1] "AI시대 완전히 다른 국면", 토큰 결제가 좌지우지할 것 | 고태훈 에셋자산운용플러스 본부장 [더블 업]

Published: Thu, 21 May 2026 01:34:13 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/HH96i-SWuuw.mp3

TL;DR

엔비디아 실적은 단기적으로 매출·가이던스·베라루빈 타임라인 모두 시장 기대치를 충족했으나, ASIC 경쟁·하이퍼스케일러 캐펙스 회수·피지컬 AI 등 중장기 우려는 여전함.
비즈니스 모델이 SaaS(월 구독)에서 '토큰 기반 서비스(Token-as-a-Service)'로 전환되면서, 토큰 사용량이 향후 AI 산업의 핵심 선행지표가 됨.
삼성전자·SK하이닉스는 합산 600조원대 이익 전망에도 EPS 급증으로 리레이팅에는 시간이 필요하며, 메모리 퓨어플레이어인 SK하이닉스가 밸류에이션 측면에서 더 유리.

Key Points (핵심 포인트)

엔비디아 실적 단기 평가: 컨센서스 상회, GP 마진 양호, 데이터센터 YoY +92% 성장. 가이던스도 시장 기대(87M)와 스트릿(91M)을 상회. 베라루빈 플랫폼은 3분기 출하·4분기 본격 램프업 일정 재확인.
엔비디아 중장기 리스크: ① ASIC과의 추론시장 점유율 경쟁, ② 하이퍼스케일러 캐펙스(올해 약 1,000조원) 회수 근거 부족, ③ 피지컬·인더스트리얼 AI는 방향성은 좋으나 매출 비중 미미.
M7 톱픽은 알파벳(구글): ① TPU라는 외부 판매 가능 자체 반도체, ② 클라우드 매출 성장률 가속화, ③ 빅테크 중 유일한 자체 프론티어 모델(제미나이) 보유, ④ 결합 상품을 통한 락인(Lock-in) 경쟁력.
토큰 경제 전환: 기존 SaaS는 사용자 수 기반 정액제(정수기 렌탈)였다면, 토큰 기반은 사용량 비례(도시가스 계량기)로 매출 상한이 열림. 클로드봇 등 에이전틱 AI가 촉발.
구글 토큰 처리량: 1분기 분당 160억 토큰 → 1개월 만에 190억 토큰. 분기 단위 60~70% 성장 중 → 매출 성장 선행지표.
삼성전자 vs SK하이닉스: 삼성전자는 SOTP(파운드리·LSI·스마트폰) 밸류에이션 난이도가 높음. 메모리 퓨어플레이어인 SK하이닉스가 더 명확한 리레이팅 후보.
밸류에이션 리레이팅 제약: 정상화 시 PER 10~20배까지 가능하나 EPS가 너무 빨리 올라와 15~20배는 비현실적. 2018년 아마존 LTA 파기 사례처럼 계약 신뢰성이 깨지면 시클리컬 트랩으로 회귀 위험.
엔비디아의 플랫폼 전환 한계: 네오클라우드·광통신 등 투자 확대 중이나, 빅테크 CSP 연간 200M 규모 캐펙스에 비해 자본력 부족.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

고태훈 본부장 (S플러스 자산운용): 게스트, 버텀업 기업 분석 중심 운용 철학.
엔비디아 / 젠슨 황: 실적 발표 직후 시간외 약세, 베라루빈 플랫폼 일정 재확인.
알파벳(구글): 본부장 톱픽. TPU·제미나이·클라우드 가속 성장.
삼성전자: 총파업 전날 극적 합의로 +6.8%, 삼성생명·물산도 동반 급등.
SK하이닉스: +5.9%, 미국 상장 앞두고 시총 1위설도 거론.
앤트로픽(클로드): 토큰 기반 서비스 모델 촉발 사례.
TPU / HBM / 베라루빈: 차세대 AI 인프라 키워드.
2018년 아마존 LTA 파기 사례: 메모리 업계 신뢰 훼손 선례.
심텍: 코스닥 18% 상승, 52주 신고가 경신.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

AI 투자의 핵심 지표를 '캐펙스'에서 '토큰 처리량'으로 전환해 모니터링하라.
포트폴리오 구성: 글로벌 빅테크(특히 알파벳) + 국내 메모리(삼성전자·SK하이닉스) 조합 전략 유효.
삼성전자/SK하이닉스는 급하게 추격매수보다 포트의 중요한 한 축으로 꾸준히 보유 — 리레이팅은 시간을 통한 실적 증명이 필요.
메모리 비중은 SK하이닉스에 좀 더 무게: 퓨어플레이어로서 밸류에이션 명확성 우위.
LTA 계약 이행 여부를 지속 점검: 파기 시 시클리컬 디레이팅 리스크.
엔비디아 보유 시 ASIC 경쟁·하이퍼스케일러 캐펙스 회수 시그널을 중장기 체크포인트로 삼을 것.

[ID1] 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 출시 임박...이렇게 투자하면 망합니다_26.05.21. | 박현지, 여도은, 허재무 [아침N투자]

Published: Thu, 21 May 2026 03:03:40 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/dWH6n4hhrk4.mp3

삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 출시 임박 – 아침N투자 요약

TL;DR

5월 27일 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 2배 레버리지 ETF 출시 예정. 단기 변동성 확대 가능성 있으며, "무조건 가자"식 진입은 위험.
시장은 노사 협상 타결, 엔비디아 실적 호조 등으로 분위기 반전. 분할매수 관점 유지 권고.
신규 상장 ETF 중 라이즈 현대차 고정 피지컬 AI, 하나로 미국 AI 메모리 Top4+, 플러스 은 채권 혼합 등이 컨셉상 주목할 만함.

Key Points (핵심 포인트)

시장 진단

코스피·코스닥 모두 큰 폭 상승(코스피 +6.36%, 코스닥 +4.68%, 삼성전자 +7%, SK하이닉스 +9%대). 유가 안정·금리 안정 추세가 전제.
분할매수 관점 유지. AI·테크뿐 아니라 모트(경제적 해자)·가치·배당주·안전자산 일정 비중도 가져갈 것.

주간 상승 테마 추천 ETF

TIGER 미국 캐시카우 100: 월배당(3~4%대), FCF 우량 100개 기업.
RISE 버크셔해서웨이 포트폴리오 Top10: 워런 버핏 포트폴리오 추종, 운용보수 0.01%로 매우 저렴, 연금계좌 장기보유용.
PLUS 글로벌 희토류 전략자원 생산기업: 국내 유일 희토류 테마, MP Materials 등 미·중 패권 전쟁 수혜.

신규 상장 주목 ETF

하나로 미국 AI 메모리 Top4+: 마이크론·샌디스크·웨스턴디지털 등 미국 메모리 집중. (유사: PLUS 글로벌 HBM 반도체 – DRAM ETF와 종목 구성 유사)
PLUS 은 채권 혼합: 은의 산업금속 변동성을 채권으로 보완하는 새로운 조합, 연금계좌 적합.
RISE 현대차 고정 피지컬 AI: 현대차 25% 고정 + 레인보우로보틱스·로보티즈 등 K로봇. 휴머노이드 직접 노출, 종목 16개로 집중도와 분산도 균형. (글로벌 노출은 PLUS 글로벌 휴머노이드 로봇)
위즈덤트리 WDRN (미국 상장): 휴머노이드+드론 결합, 현대차·하모닉드라이브 등 포함, 기존 미국 로봇 ETF(ROBO, BOTZ)와 차별화.

단일종목 레버리지 ETF (5/27 출시) 주의사항

거래 요건: 2시간 의무교육 2개 + 기본예탁금 1,000만원.
한국은 레버리지 비중 11%지만 회전율 5배 → "레버리지의 민족"이라 불릴 정도로 단기매매 성향 강함.
수급 시나리오: 보수적 1.7조 ~ 적극적 5조 유입 예상. 초기 변동성 확대로 본주·기존 반도체 ETF 일부 유출 가능.
해외 사례: NVDL은 장기 보유 시 수익, TSLL은 동일 AUM에도 손실 → "AUM ≠ 수익률".
삼성전자 vs SK하이닉스: 안정성 선호 → 삼성, 성장·변동성 감내 → SK하이닉스. SK는 HBM 호재, 삼성은 노사 이슈 해소.
레버리지 핵심 원칙: 장기 우상향 방향성이 확인되는 자산에 한해, 대세 상승 확인 구간에서 진입. 손절 기준·비중 조절 필수.

해외 상장 코리아 ETF (질문 답변)

EWY: 코스피 추종 (무난, 위험중립↓)
라운드힐 메모리(DRAM): HBM·메모리 트렌디, 곧 2배 상품 출시 예정
KORU: 코스피 3배 (초공격)
7709.HK: 홍콩 상장 SK하이닉스 레버리지 (공격)

기타

국민성장펀드(5/22 선착순 판매, 7,200억 규모): 5년 자금 묶임. ETF·주식 적극투자자에겐 답답할 수 있음, 세제혜택 목적이면 고려 가능.
코스닥 액티브 ETF 간 수익률 격차 최대 20%: 2차전지·바이오 비중 ↓, 반도체 소부장 비중 ↑인 ETF(PLUS·TIMEFOLIO 계열)가 선방.
미국: 암호화폐 관련 ETF는 변동성 큼. 21Shares는 액티브 크립토 ETF까지 출시.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

박현지(과장): ETF 전문 강사, 출연자. 컨디션 난조.
삼성전자/SK하이닉스: 5/27 단일종목 레버리지 ETF 상장 예정.
워런 버핏 / 버크셔해서웨이: RISE ETF 추종 대상.
MP Materials: 미국 정부 지원 희토류 기업.
마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털: 미국 AI 메모리 핵심.
레인보우로보틱스, 로보티즈, 하모닉드라이브: K·일본 로봇 부품 기업.
엔비디아 젠슨 황: "5년 내 피지컬 AI" 발언으로 한국 로봇주 부각.
국민성장펀드: 정부 주도, 7,200억 규모, 5/22 선착순 판매.
삼성전자 단체협약 합의: 일부 주주단체는 "위법 소송" 주장.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

단일종목 레버리지 ETF 진입 전 체크: 2시간 의무교육 2종 이수 + 1,000만원 예탁금 준비. 상장 당일 즉시 진입보다 변동성 잦아든 후 분할 매수.
레버리지 활용 원칙: 장기 우상향 신뢰가 있는 자산에만, 대세 상승 확인 구간에서 진입, 손절선·비중 사전 설정.
포트폴리오 균형: AI·반도체 외 모트·가치주(RISE 버크셔), 월배당(TIGER 캐시카우), 안전자산(은·금 채권 혼합) 일부 편입.
로봇 테마 접근: 공격적 → RISE 현대차 고정 피지컬 AI, 분산형 → PLUS 글로벌 휴머노이드 로봇, 안정형 → SOL 자동차 Top3+.
코스닥 액티브 선택 시: 단순 액티브라는 이름보다 종목 구성(2차전지·바이오 비중 vs 반도체 소부장 비중) 확인.
국민성장펀드 가입 판단: 5년 유동성 묶임 감내 가능 + 세제혜택 필요시 고려, 적극 트레이더는 일반 ETF 권장.
시장 변동성 큰 시기일수록 매일 시황 점검 + 분할매수 유지.

[ID1] 주식은 비과세, 불균형 불만에 가상자산 과세 폐지 청원 5만 명 동의…. 트럼프 행정명령으로 앞서가려는 미국 | 서동주, 김동환, 김제이 블록미디어 편집장 [크립토PLUS]

Published: Thu, 21 May 2026 03:53:31 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/jZrbBwL2msI.mp3

크립토PLUS 팟캐스트 요약

참고: 전사 중간에 영어/잡음으로 보이는 부분이 일부 있어 해당 구간은 문맥상 추정해 정리했습니다.

TL;DR

호르무즈 통항 정상화·이란-미국 협상 최종 단계 진입 기대감으로 유가 안정, 비트코인은 약 7만 7,700달러대로 소폭 반등.
트럼프 행정명령으로 비은행·디지털 자산 기업의 연준 마스터 계좌 접근성을 평가·확대하는 절차 개시 → 디지털 자산·RWA 섹터 수혜 전망.
하이퍼리퀴드(HYPE)가 RWA 상품 확장, 골드만삭스의 DAT 간접 투자, 21Shares ETF 순유입 호조 등으로 올해 거의 매달 상승. 국내에서는 가상자산 과세 폐지 청원이 5만 명을 돌파해 상임위에 회부될 전망.

Key Points (핵심 포인트)

거시·시장 동향

비트코인 7만 7,700달러대, 미 증시 4대 지수 동반 상승. 엔비디아 실적 호조(약 +4.5%)로 필라델피아 반도체 지수가 상승을 견인.
WTI 100달러 하회, 브렌트유 105달러로 마감하며 유가 안정.
이란 외무부가 미국 협상안 검토 중임을 공식 확인, 트럼프는 "협상이 최종 단계"라고 발언. 다만 "안 될 수도 있다"는 단서가 붙어 시장 반응은 어정쩡함.
파키스탄발 협상 관련 뉴스가 "내일 발표" vs "5월 말 추가 협상"으로 엇갈리는 등 소스 신뢰성에 의문.
호르무즈 해협으로 5월 13일 이란 공습 이후 처음으로 중국 VLCC 3척 + 한국 유조선이 통과 → 전쟁 리스크 해소 신호.
공화당 의원 4명(랜드 폴, 머카우스키, 콜린스, 빌 캐시디)이 전쟁 견제 결의안에 찬성, 본회의 상정. 상징적 의미는 있으나 실질적 영향은 제한적.

트럼프 행정명령 (금융기술 혁신 규제 프레임워크)

발효 후 90일 이내 핀테크·디지털 자산 혁신 저해 요소 식별, 120일 이내 비은행 금융사(디지털 자산 포함)의 연준 마스터 계좌 접근 권한 종합평가.
과거 산발적·개별 승인 방식 → 일괄 케이스 조사로 전환되는 의미.
수혜: 디지털 자산 기업, RWA 플랫폼 / 리스크: 기존 은행권.
단, 법이 아닌 행정명령이며 최종적으로 연준 승인이 변수.

하이퍼리퀴드(HYPE) 강세 분석

이란 공습일 이후 강한 상승, 올해 2월을 제외한 모든 달이 상승. 5월 누적 약 +36%.
상승 동력:
24시간 거래 가능한 RWA 파생 상품(원유, 금/은, 삼성전자·하이닉스 관련) 출시 확대.
HYPE 토큰의 거래소 내 활용도 + 자체 소각 메커니즘.
21Shares 하이퍼리퀴드 현물 ETF(5월 12일 상장)가 최근 비트코인 ETF 순유입을 능가.
골드만삭스 1분기 13F:
하이퍼리퀴드 DAT 기업 'Hyperliquid Strategies'(티커 PURR) 주식 약 65.4만 주 보유(1분기 평균가 기준 약 1,640만 달러 ≒ 200억 원).
비트코인 ETF는 비중 약 10% 축소(콜옵션 매수 병행), 이더리움 ETF 약 70% 축소, XRP·솔라나 ETF는 전량 청산.
안드리슨 호로위츠도 온체인에서 HYPE를 직매입·스테이킹, 누적 약 211만 개 보유.

국내 이슈

가상자산 과세 폐지 국민청원, 5만 명 동의 돌파 → 소관 상임위 회부.
10월경 조세 관련 회의에서 논의 예정이나, 이전 3차례 유예 때와 상황이 달라 폐지가 쉽지 않을 가능성.
시행 시 인프라 한계로 코인 거래소 중심 과세가 불가피, 원화마켓 거래소 수수료 수익 급감 우려.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

트럼프 대통령: 이란 협상 "최종 단계" 발언, 금융기술 혁신 규제 프레임워크 행정명령 서명.
이란 외무부: 미국 협상안 검토 공식 확인.
호르무즈 해협: 중국 VLCC 3척·한국 유조선 통과로 통항 정상화 신호.
공화당 의원 4인(랜드 폴, 머카우스키, 콜린스, 빌 캐시디): 트럼프의 군사행동 견제 결의안 찬성.
엔비디아: 실적 호조로 미 증시 상승 견인.
크라켄: 앞서 연준 마스터 계좌를 확보한 거래소 사례로 언급.
하이퍼리퀴드(Hyperliquid) / HYPE 토큰: RWA·파생상품 확장 중인 탈중앙 거래소, 바이낸스 코인과 유사 역할.
Hyperliquid Strategies (티커 PURR): HYPE에 간접 투자할 수 있는 DAT 기업.
골드만삭스: 13F에서 PURR 신규 매수, 이더리움·XRP·솔라나 ETF 비중 대폭 축소.
안드리슨 호로위츠(a16z): HYPE 온체인 직매입·스테이킹.
21Shares: 5월 12일 하이퍼리퀴드 현물 ETF 상장, 순유입 호조.
국민동의청원 - 가상자산 과세 폐지: 5만 명 돌파, 상임위 회부.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

단기 시장 방향성은 여전히 호르무즈·이란 협상 뉴스가 좌우. 협상 변동성에 대비한 포지션 관리 필요.
트럼프 행정명령은 디지털 자산·RWA·핀테크 섹터에 구조적 호재. 다만 행정명령일 뿐 연준 승인이 관건이라는 점을 명심.
알트코인 선택 시 단순 시총보다 ETF·DAT 등 월가 자금 유입 경로가 갖춰진 종목(예: HYPE)이 차별화 가능.
골드만삭스 13F처럼 분기별 기관 공시는 알트코인 추세 판단의 중요 단서. 분기 말마다 체크 권장.
한국 투자자라면 10월 조세 논의 일정과 청원 후속 진행을 추적할 것. 과세 시행 시 원화마켓 거래소 수익성 악화가 거래소 관련 자산 평가에 영향.
비트코인 ETF는 표면적 비중 축소만 보지 말고 콜옵션 등 파생 포지션을 함께 확인해야 정확한 기관 스탠스 파악 가능.

[ID1] '크립토 대통령'이 되겠다고 한 트럼프. 행정명령, 정책으로 쏟아낸다. 미국의 주도권을 잡기 위한 흐름 | 서동주, 김동환, 김민승 코빗 리서치 센터장 [크립토PLUS]

Published: Thu, 21 May 2026 05:15:00 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/FUPoOnPt_eA.mp3

TL;DR

트럼프 취임 이후 17개월간 누적된 미국의 가상자산 규제 완화 결과물이 최근 5주간 인터페이스(디파이 프론트엔드 면제), 콘텐츠(토큰화 주식 면제), 결제망(연준 제한적 마스터계좌)에서 동시에 터지면서 미국 자본시장의 온체인화가 되돌릴 수 없는 흐름이 됐다.
이 변화는 트럼프 개인의 의지보다는 백악관·SEC·CFTC·의회·민간 금융기관까지 동참한 구조적 재편이며, 트럼프 유고나 중간선거 변수에도 흐름은 지속될 가능성이 높다.
스테이블코인 시장은 계속 성장할 전망이지만, JP모건식 '예금 토큰'이 병행 등장하며 이중 시장이 형성될 가능성이 크고, 그렇게 되면 서클 등 기존 스테이블코인 발행사의 독주는 어려울 수 있다.

Key Points (핵심 포인트)

세 가지 레이어가 동시에 열림 (최근 5주)
인터페이스: 4월 13일 디파이 프론트엔드에 브로커-딜러 규제 면제
콘텐츠: 토큰화 주식 면제(파일럿) 발표, DTCC 노액션 레터, 7월 파일럿 예정 (NYSE, 나스닥, 50여 금융사 참여)
결제망: 연준의 제한적 마스터계좌 서비스 제안
타임라인: 트럼프 취임 3일 후 행정명령 → 백악관 166페이지 보고서 → SEC 'Project Crypto' → CFTC 'Crypto Sprint' → SEC·CFTC MOU → 클래리티 법안 상원은행위 통과
'Project Crypto'의 핵심: 미국 금융시장을 온체인으로 옮기기 위한 규제 현대화 이니셔티브. 모든 자산을 한 앱에서 거래할 수 있는 '슈퍼앱' 비전 포함
갠슬러 시대와의 대비: 과거에는 모든 것을 증권성으로 고발해 2~3년 암흑기를 만들었지만, 이제는 프로젝트들이 실제 제품으로 가치를 증명할 수 있는 환경
하이퍼리퀴드 사례: 빠른 퍼프 덱스 → 거래량 → 수익 → 바이백 → 토큰가격 상승의 '플라이휠'이 갠슬러 시대였다면 SEC 소송 대상이었을 회색 영역
수혜 기업: 코인베이스, 서클이 명백한 리더. 비상장사 중에서는 알파카 시큐리티가 RWA 토큰화 백단을 잡고 있음. 다만 대형 기존 금융사가 고객 기반 측면에서 더 유리
스테이블코인 vs 예금 토큰: 리테일은 스테이블코인, 기관 간 청산은 예금 토큰으로 이중화될 가능성. 글로벌 은행들이 왜 아직 달러 스테이블코인을 발행하지 않는지가 미스터리
비트코인의 마지막 큰 호재: SBR(전략 비트코인 준비자산). 중간선거 타이밍에 맞춰 설계됐다는 음모론적 시각도 존재
민관 니즈 얼라인: 미국은 스테이블코인을 통해 국채 수요와 달러 도미넌스를 동시에 잡을 수 있어 이 흐름은 거스를 수 없음
리스크 요인: 트럼프 유고 또는 중간선거에서 동력 상실 가능성, 다만 이미 입법·민간 참여까지 진행돼 되돌리기 어려운 단계

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

김민승: 코빗 리서치 센터장 (2021년 입사)
트럼프: '크립토 프레지던트' 공약, 취임 직후 행정명령으로 규제개혁 추진
갠슬러: 전 SEC 위원장. 증권성 고발로 산업을 틀어막은 인물로 거론
에킨스(Atkins): 현 SEC 위원장. Project Crypto 추진, "레코드판이 스포티파이가 되는 것"으로 변화 비유
셀리길: SEC 출신, CFTC 의장으로 이동, SEC-CFTC MOU 체결
엘리자베스 워렌: 상원의원, 클래리티 법안에 수정안 다수 제출하며 저지 시도
파월: 연준 의장, 임기 종료 임박
레이 달리오/래리 핑크: "금융의 배관(plumbing)이 바뀐다"고 언급한 블랙록 회장
다이먼: JP모건 회장. 블록체인을 가장 많이 비판했지만 JP모건은 매우 혁신적 실험(예금 토큰, 자체 블록체인 2개)을 진행
패트릭 위트: SBR 관련 발표 시사
크리프토맘 퍼스(헤스터 피어스): SEC 위원, 스마트컨트랙트에 컴플라이언스 내장 가능성 언급
하이퍼리퀴드: 퍼프 덱스 + 바이백 플라이휠로 급성장한 사례
코인베이스/로빈후드: 토큰화 주식 시범 서비스 중 (단, 비미국인 대상)
서클(USDC), 테더(USDT): 스테이블코인 양대 발행사. 테더는 MiCA·GENIUS 컴플라이언스 미완
알파카 시큐리티: RWA 토큰화 백엔드 인프라를 다수 잡고 있는 비상장사
DTCC: 미국 예탁청산기구, 토큰화 주식 노액션 레터 발급
블랙록 BUIDL: 광의의 스테이블코인으로 분류 가능한 토큰화 국채 상품
캔톤(Canton): 컴플라이언스를 블록체인 상에 내장한 L1
GENIUS Act / CLARITY Act: 스테이블코인 및 시장구조 법안

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

개별 뉴스가 아닌 큰 흐름으로 보기: 최근 5주간 발표들은 미국 자본시장의 온체인화라는 하나의 줄기로 연결됨
RWA·스테이블코인 시장의 수혜주를 찾을 때 코인베이스·서클 같은 기존 리더뿐 아니라 변화에 앞서 나가는 대형 기존 금융사(JP모건 등)도 관전 포인트
스테이블코인 발행량은 시장 사이클과 무관하게 꾸준히 증가해왔다는 사실 기억
단, 은행 예금 토큰이 본격화되면 스테이블코인 발행사의 시장 점유가 분산될 수 있으니 서클 USDC의 전략 변화 주시
비트코인 모멘텀의 마지막 큰 카드는 SBR — 중간선거 타이밍 관련 발표 주목
변수: 트럼프 유고 가능성, KYC 적용 여부(스마트컨트랙트 내장 가능성), 글로벌 은행의 스테이블코인 발행 시점
"24시간 거래 시대가 오니 지금 잠을 많이 자두라"는 센터장의 농담 — 온체인 자본시장의 상시 거래 환경에 대비

[ID6] 주가 상승이 끝날 때는 이런 신호가 옵니다 (김효진 박사) | 26년 5월 20일 방송

Published: Thu, 21 May 2026 07:55:07 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID6/aOn32PjLMds.mp3

TL;DR

김효진 박사는 현재 AI 주도 강세장이 아직 끝나지 않았다고 보지만, 4가지 체크포인트(주도주 압착, 금리, 사모크레딧, IPO)를 모니터링해야 한다고 강조.
시장 참가자의 평균 연령이 낮아지고 본인 경험에만 의존하는 분위기가 형성될 때 거품이 농익는다는 역사적 패턴을 경계.
닷컴붐 마지막 3개월에 나스닥이 40% 더 올랐듯 상승 여력은 남아있지만, 동일가중지수 하락·대형 IPO 실패·채권자경단 본격화 등이 신호로 작용할 수 있음.

Key Points (핵심 포인트)

도입: 시장 참여자의 세대 차이

3년 전 코스피 2,400대였던 지수가 3배 가까이 상승. 그동안 위험들을 무시한 것은 "이유 있는 무시"였다는 결론.
기술 주도 장세에서는 젊은 투자자들이 신기술을 빨리 흡수하고 공격적으로 투자해 수익률이 높음(닷컴붐·17세기 튤립광풍에서도 동일 패턴).
본인의 초기 경험이 투자 성향을 결정 → 팬데믹 이후 진입자들은 "경제 안 좋고 돈 풀면 주가 오른다"는 단순 공식을 신봉하기 쉬움.
"칼 두 번 맞아 본 사람은 앞에 안 세운다"는 비유로 경험 많은 시니어가 보수적이 되는 현상 설명.

체크포인트 1: 주도주 압착

AI 경쟁(OpenAI 3주마다 업그레이드, Claude 월 30만원 등)이 격화되어 SK하이닉스·삼성전자·엔비디아 등 하드웨어 기업은 당분간 안전.
닷컴붐 마지막 3개월(2000년 1~3월): 나스닥 +40%지만 다우·S&P500은 이미 마이너스 → 자금이 주도주에만 몰리는 압착 현상.
신호: S&P500 동일가중지수가 마이너스로 전환하면서 시총가중 지수와 격차가 벌어지는 시점. 아직 그 단계는 아님.
마지막 단계의 자금 흐름: 여윳돈 → 마이너스통장 → 전세를 월세로 → 다른 주식 정리 → "안 오르는 거 팔아 오르는 거 사기".

체크포인트 2: 금리와 채권자경단

연준의 기준금리 컨센서스가 없음(인하·동결·인상 전망 혼재). Hassett(워시)는 친기술 성향이나 경제학자들은 AI의 생산성 효과를 입증 못함.
1880년 이후 미국 경제는 전기·내연기관·PC·인터넷 등 혁신에도 일정하게 2% 성장 → AI도 추세를 크게 바꾸진 못할 수 있다는 학계 시각.
채권자경단 3대 조건(이미 충족): ①재정부채 부담 ②인플레 통제력 약화 ③중앙은행 독립성 훼손.
미국 국채는 "대안 없음" 때문에 버티지만, 영국은 1998년 이후 최고 국채금리(스타머 총리 사임설 + 재정 우려).
최악의 시나리오: 연준이 부적절한 타이밍에 금리를 인하하는 것. 체력보다 낮게 가면 나중에 더 많이 올려야 함.

체크포인트 3: 사모크레딧

패밀리오피스(부자들)가 사모크레딧을 통해 AI 데이터센터에 대규모 투자. 개별 건은 양호.
비공개 시장이라 가려진 리스크 존재. 일부 펀드 환매·중단 사례가 늘고 있음.
강남아파트 비유: 자산 자체는 우량해도 대출 연장 거절되면 일제히 문제 발생. 환매가 뭉텅이로 나올 때가 위험 신호.

체크포인트 4: IPO

대어 IPO 성공은 위험선호도 최상단에서 발생 → 결과론적으로 고점 시그널.
예정 대형 IPO: SpaceX(6월 12일), Anthropic(10월), OpenAI(올해/내년). 합산 시총 약 3조 달러(공모자금은 약 20%).
닷컴붐, 2021년(리비안·로블록스·LG에너지솔루션·따상)에도 IPO 붐 이후 조정.
일론 머스크가 SpaceX를 앞당겨 상장하는 것은 자금 선점 의도.

시장 꺾임의 메커니즘

2011년 유가 폭락 사례: 러시아 5% 증산만으로 표면장력이 깨지듯 -60% 폭락. 평형 상태에서 작은 한 방울이 전체를 무너뜨림.
닷컴 거품도 특별한 사건 없이 "Buy Buy Buy"가 "Bye Bye Bye"로 바뀌는 식의 심리 전환.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

김효진 박사: 신영증권 이코노미스트, 3년 만에 여의도 복귀.
OpenAI / Anthropic / SpaceX: 향후 6개월~1년 내 IPO 예정 빅테크.
Claude / Gemini: 화자가 사용 중인 AI 서비스(월 최대 30만원).
SK하이닉스·삼성전자·엔비디아: HBM/AI 칩 핵심 수혜주, 당분간 흔들림 없을 것으로 전망.
워시(Hassett): 신임 연준 관련 인물, 실리콘밸리 친화적 성향.
스타머 영국 총리: 사임설로 영국 국채 30년물 1998년 이후 최고 금리 기록.
채권자경단(Bond Vigilantes): 1994년 처음 등장한 용어. 재정·인플레·중앙은행 독립성 훼손 시 채권 투매 집단.
동일가중지수: 시총가중이 아닌 종목별 동일 비중 지수. 주도주 압착 판단 도구.
서브프라임(2007): 화자가 사원 시절 쓴 "괜찮다" 결론의 보고서 사례 — 사모크레딧과 유사한 불투명성 우려.
리비안·로블록스·LG에너지솔루션: 2021년 IPO 직후 조정받은 사례.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

당장 팔라는 신호 아님: 강세장은 더 갈 수 있으나, 4가지 체크포인트의 "농익는 정도"를 점검할 것.
모니터링 지표:
S&P500 동일가중지수의 마이너스 전환 여부
미국 10년물 금리의 변동성 확대(특히 5% 부근)와 영국 국채 불똥
사모크레딧 펀드의 환매·유동성 중단 뉴스가 산발적인지 집단적인지
SpaceX·Anthropic·OpenAI IPO 흥행 여부 및 후속 IPO 러시
자기 경험의 한계 인식: 본인이 강세장만 경험했다면, 시니어들의 신중론을 무시하지 말 것.
"이번엔 다르다"는 직감 경계: 닷컴붐·튤립광풍 등 역사적 거품 모두 동일한 심리 패턴 반복.
자금 흐름 단계 점검: 여윳돈 → 신용 → 다른 자산 매각으로 이어지는 마지막 국면을 자기 포트폴리오에서 인지.
연준의 "기조 부재" 환경: 불확실성이 커진 만큼 한 방향 베팅보다는 변동성 대비.

[ID1] [5월 22일 마감시황] "아직도 나만 없어 삼전닉스?" 아무리 찾아봐도 지금 삼성전자보다 싼 주식은 없습니다ㅣ홍선애, 이권희, 김장열 [클로징벨 라이브]

Published: Thu, 21 May 2026 08:35:57 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/-K3hIEkHaDw.mp3

클로징벨 라이브 요약 (5월 22일 마감시황)

TL;DR

코스피가 8% 가까이 급등하며 7,800선을 단숨에 회복, 삼성전자·하이닉스 중심의 반도체 랠리가 시장을 견인했다.
반등 요인은 ① 삼성전자 노사합의 ② 트럼프의 종전 가능성 언급 → 유가·국채금리 하락 ③ 엔비디아 호실적 등 세 가지가 동시 작용한 결과다.
패널들은 "지금 코스피에서 가장 싼 종목은 삼성전자"라며 매수 정당성을 인정하면서도, 8,000선 돌파 여부와 외국인 선물 매도 지속을 이유로 일정 부분 조정 가능성을 경계했다.

Key Points (핵심 포인트)

지수 마감: 코스피 +8.4%(약 600p 상승, 7,815선), 코스닥 +4.7%(1,105선). 외국인은 현물 11거래일 연속 순매도, 기관(금융투자·ETF 자금)이 매수 주도.
반등 트리거 3가지: (1) 어젯밤 10시경 삼성전자 노사합의 극적 타결 (2) 트럼프 종전 언급으로 유가·미 국채금리 하락 (3) 엔비디아 12분기 연속 매출 신기록.
JP모건의 '구조적 성장론': 삼성전자에 대해 PBR 기반 목표가 상향(약 48만원 수준). 노무라·한국투자·JP모건 세 곳이 구조적 성장 시나리오 제시.
노무라 시나리오: 코스피 11,000 가능, 삼성전자 59만원, 하이닉스 400만원. PER이 아닌 PBR(ROE 할인율 인하) 기반. 내년 영업이익 약 570조 전망.
삼성전자 vs 하이닉스: ETF 비중 차이로 하이닉스가 더 많이 상승. 외국인은 오히려 하이닉스 매도·삼성전자 롱 포지션 가능성.
피지컬 AI 부각: LG전자 상한가, 현대모비스 +25%, 한미반도체 +15%, LS일렉트릭 +14%, 레인보우로보틱스 +16%, 로보티즈 +17%, SPG +23%.
변압기 낙폭과대 회복: 5월 7일 고점 후 30% 조정 → 오늘 두 자릿수 반등. "목표주가에 붙은 종목은 사지 말고 안전마진(0.7~0.8 곱)을 확보하라"가 본부장 핵심 룰.
소켓·기판주: 베라 CPU 물량 3배 증가 전망 → 심텍 +20%, ISC +12%, 대덕전자, 코리아써키트 강세.
삼성전기 실리콘 캐퍼시터 계약(약 1.6조원): 마벨 향으로 추정, 추가 고객사 3곳 협의 중. 목표가 160~170만원 리포트 등장.
알테오젠: 오늘 2% 하락, 대형 IT 쏠림으로 약세. 다만 SC 전환 트렌드(설문조사 환자 65%가 SC 선호), 추가 라이선스 아웃 기대.
외국인 매수 기대 자제: MSCI 룰상 한국 비중이 자동 늘어나는 구조여서 삼전·하이닉스 상승 시 기계적 매도 발생. 선진국지수 편입 등 구조 변화 전까지 큰 매수 기대 어렵다.
삼성전자 성과급 조건: 영업이익 200조 이상이 기본 조건 → "회사가 보는 최악 시나리오도 200조" → EPS 약 25,000원 → PER 10~15배 시 25만~38만원 합리적.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

김장열 본부장 (유니스토리자산운용): 보수적 안전마진 강조, 변압기·낙폭과대 추천.
이권희 대표 (위즈웨이브): 작용반작용 논리로 8,000선 돌파 전 변동성 경계.
삼성전자: 노사합의 극적 타결, +8.5% (29만 9,500원).
SK하이닉스: +11%, 194만원. HBM4 이슈 일부 해소 기대.
엔비디아: 호실적·가이던스 3~5% 상회. 베라(CPU)·루빈(GPU) 3분기 양산 발표.
노무라: 코스피 11,000, 삼성전자 59만원 목표가 제시.
JP모건: 삼성전자 구조적 성장 시나리오, PBR 기반 리레이팅.
한올바이오파마: 상한가, 류마티스 관절염 자가면역 치료제 임상 호조.
삼성전기: 실리콘 캐퍼시터 1.6조 계약, 목표가 160~170만원.
LG전자: 상한가. 현대모비스 +25%, 한미반도체 +15%, LS일렉트릭 +14%.
레인보우로보틱스·로보티즈·SPG·제주반도체: 로봇·소부장 강세.
트럼프 / 네타냐후: 종전 협상 진전, 트럼프가 네타냐후 무시 시 합의 가능성 ↑.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

목표주가에 근접한 종목은 매수 자제, 안전마진(목표가 × 0.7~0.8) 확보 가능한 구간에서 분할 매수.
삼성전자·하이닉스는 여전히 코스피 최저 밸류: 단, 8,000선 돌파 확인 전까지 한 번 더 조정 가능성 열어두기.
"빠질 때 사고, 너무 빨리 회복하면 경계하라": 작용-반작용 구간. 기계적·분할 매수 전략 유지.
외국인 패시브 자금의 본격 유입 기대는 시기상조 → MSCI 선진국지수 편입(다음 달 워치리스트 결정) 등 구조적 변화 모니터링.
금리 변수 주시: 미 10년물이 4.7% 이상으로 튀면 S&P500·코스피 동반 조정 위험.
섹터 로테이션: 반도체 안정화 시 변압기·로봇(피지컬 AI)·소켓·기판주(심텍·대덕전자·삼성전기) 등 낙폭과대 종목으로 시선 확장.
바이오 격언: "더울 때 사서 추울 때 팔아라" — 여름 약세, 찬바람 불면 강세 패턴.
내일(금요일) 장: 휴장 앞두고 보수적 접근 권고, 상승은 보너스로 간주.

[ID1] "떨어지면 또 사야지?" 하반기에도 이 생각 하시면 진짜 큰일 납니다...ㅣ장우진 금시공 대표 [여의도 인사이트]

Published: Thu, 21 May 2026 09:18:22 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/bmWigcDEgZs.mp3

여의도 인사이트 — 장우진 금시공 대표 (5월 21일)

TL;DR

단기적으로는 시장 상승 여력 있으니 '파티 타임'을 즐길 것. 다만 하반기(7~9월)에는 매크로 리스크가 본격적으로 시장을 흔들 수 있어 "떨어지면 사야지"라는 학습효과를 버려야 한다는 경고.
어제·그제 조정은 본격 충격에 앞선 '전진(前震)'일 가능성. 전쟁 종전 이후 인플레이션·유가·금리가 예상만큼 안정되지 않으면 연준도 손쓸 수 없는 국면이 올 수 있음.
엔비디아 실적은 좋았지만 증가폭 둔화 조짐, 코스피 8천 중후반까지는 가능하나 PER 고무줄 논쟁 주의. 반도체는 하반기에도 상대적으로 버틸 섹터.

Key Points (핵심 포인트)

시장 심리와 투자자 행동

사람들이 "올라갈 때 사고 내려갈 때 팔고 싶어하는" 심리에 휘둘림. 잘하는 투자자는 판단에 포지션을 맞추지만, 초보는 포지션에 판단을 맞춤.
지지난주~지난주 경계 멘트에 "뭐 사요?" 질문 쇄도 → 어제·그제 하락에 "팔아야 하나요?" 질문으로 반전. 심리가 정반대로 작동하고 있음.

단기 시장 전망 (긍정)

7,100포인트에서 "지금 너무 걱정 마시라" 신호. 오늘 매수 사이드카 발동하며 강한 반등 확인.
전쟁 종전 기대감 + 삼성전자 파업 타결 등 악재 소멸 이벤트가 시장을 떠받침. 비트코인이 버텨주는 한 유동성 이탈 신호는 아님.
코스피 8천 중후반까지 추가 상승 여력 인정.

하반기 경고 (7~9월)

호르무즈 해협 봉쇄가 6월 말까지 안 풀리면 동남아 공급망 충격 → 2021~2022년 수준의 인플레이션 재발 가능.
원유 탱크탑 현상(저장시설 포화)로 유정 가동 중단, 유가가 빠르게 못 내려옴.
전쟁이 끝나도 인플레이션·유가가 기대만큼 안 빠지면 '기다릴 이벤트'가 사라지면서 유동성 이탈 → AI CAPEX 기대도 꺾일 수 있음.
"학습효과로 빠지면 사야지"라는 자신감이 가장 위험. 이번에는 그 생각을 버리라.
공급발 인플레이션 + 경기 둔화 동시 발생 시 연준이 행동 불가 → 2008년형 위험.

엔비디아 실적 해석

가이던스 910억 달러(예상 870억 상회)는 표면적으론 호실적.
그러나 분기별 증가폭(40→50→100→110→140억)이 다음 분기부터 둔화 우려. YoY 성장률 본격 둔화 시점 임박.
빅테크 CAPEX가 영업현금흐름의 95% 수준 → 추가 투자 여력 한계.
분기 배당 1센트 → 25센트 상향, 자사주 매입 추가에도 시간외 하락.

매크로 지표

환율 1,506원 재돌파(달러인덱스 100 수준인데도 1,500원대 = 부담).
유가 99달러 수준, 100달러 돌파 시 추가 충격 가능.
미국 10년물 4.6%, 30년물 5.2%(29년 만에 최고) — 그럼에도 주식이 버틴 건 AI 신뢰 덕분.

삼성전자 노사 합의

10년 성과급 합의. 첫 3년(26~28년)은 영업이익 200조 달성 시, 이후 7년(29~35년)은 100조 기준 → 내부적으로도 사이클 둔화 가능성 인지.
자사주 형태 지급(3분의 1 즉시, 3분의 1은 1년, 3분의 1은 2년 후) → 오버행 가능성.
DX 사업부 600만원 vs 메모리 6억원 → 찬반 투표에서 DX 반발 가능성(뇌관).
현대차 30%, LG유플러스 30%, 카카오도 영업이익 분배 요구 일상화 → 한국 증시 EPS 레벨다운 우려.

스페이스X·오픈AI·앤트로픽 상장

스페이스X 티커 SPCX. 오픈AI는 9월 상장 가능성, 앤트로픽도 연내.
세 회사 합산 시총 4~5조 달러 → 수급 블랙홀 우려, 한국 등 다른 시장에서 자금 이탈 가능.
미래에셋벤처투자, 우주아이비투자 등 스페이스X 지분 보유사는 일회성 이익에 그침 → 매수 비추.
우주 부품주는 장기 관점 유효. 단, 상장 직후 단기 베팅은 자제.

노무라 코스피 11,000 전망

삼성전자 59만원, SK하이닉스 400만원 기준 시 코스피 10,000~11,000 가능.
단, 반도체는 시클리컬 + 프라이스 사이클 국면 → PER 고무줄(5배~10배 적용 가능). PER을 무한정 높여줄 수 없음.
TSMC 비교 논리도 GPM 차이 고려 시 한계.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

장우진 금시공 대표: 게스트, 매크로·사이클 관점에서 경계 메시지 지속.
엔비디아: 1Q 실적 호조이나 증가폭 둔화 시그널.
삼성전자: 노사 10년 성과급 합의, 자사주 소각 발표.
스페이스X (SPCX): 1Q 매출 46.9억 달러, 영업손실 7.9억 달러. 머스크 의결권 85% 확보.
오픈AI / 앤트로픽: 올해~내년 상장 추진.
트럼프: 지지율 34%까지 하락, 전쟁 종전 푸시 강화.
호르무즈 해협 / 파키스탄군 총사령관 이란 방문: 정전 협상안 진행 중.
재미나이(구글): 후발주자였으나 현재 강력한 성과. AI '삼국지' 구도.
노무라: 코스피 10,000~11,000 전망 제시.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

지금은 매수·홀딩: 단기 시장은 전쟁 종전 기대로 추가 상승 여력. 8,000 중후반까지 열어둘 것.
하반기 진입 전 점검: 7~9월 매크로 충격 시나리오 대비. 환율(1,500원), 유가(100달러), 달러인덱스(100 돌파) 지표를 매크로 트리거로 모니터링.
"빠지면 사야지" 학습효과 버리기: 다음 하락은 매크로발일 수 있어 반등 보장 없음.
하반기 방어 섹터는 반도체: 시장이 밀려도 반도체가 상대적으로 버팀(월·화 조정에서 확인됨).
스페이스X 관련주 주의: 지분 보유사(미래에셋벤처투자, 우주아이비투자 등)는 단기 차익실현 영역. 부품주·우주 산업 본질에 노출된 종목 위주로 접근.
엔비디아 다음 분기 증가폭 추이 주시: 성장률 둔화 본격화 시점이 시장 변곡점이 될 수 있음.
삼성전자 DX 사업부 찬반 투표 결과 주시: 합의 무산 시 노이즈 발생 가능.

[ID2] 이럴바에 '스승의 날을 차라리 없애자'는 선생님들

Published: Thu, 21 May 2026 10:51:40 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID2/mz9Sl1Id4Fg.mp3

이럴바에 '스승의 날을 차라리 없애자'는 선생님들

TL;DR

청탁금지법(2016년 시행) 이후 학생이 교사에게 카네이션·선물조차 줄 수 없게 되면서 스승의 날 풍경이 크게 달라졌고, 카네이션 판매도 급감했다.
학부모 악성 민원, 아동학대 신고 우려 등으로 교사들의 자긍심이 무너졌고, 교사 87%가 "스승의 날을 공휴일로 지정해 차라리 쉬자"고 응답할 정도다.
과거 학생 인권이 낮았던 시대의 반작용으로 이제는 교사 인권이 위협받는 상황, 스승의 날 폐지·교사 인권의 날(9월 4일) 지정 목소리까지 나오고 있다.

Key Points (핵심 포인트)

카네이션의 유래: 1908년 미국 여성이 어머니 추모 행사에서 나눠준 데서 시작, 어머니날→어버이날→스승의 날로 확산됐다.
청탁금지법 적용:
직무 관련성이 있으면 금액과 무관하게 선물 금지 (담임·교과·교장·교감 모두 해당).
학생 개인이 카네이션을 다는 것도 금지, 단 학생 대표가 공개적으로 전체에게 전달하는 경우만 사회 상규상 허용.
손편지·감사 카드는 가능. 졸업 후 직무 관련성이 사라지면 가능.
받는 사람뿐 아니라 주는 사람도 과태료·형사처벌 대상이 될 수 있다.
스승찾기 서비스의 현실: 시도 교육청이 운영하지만, 교사 정보 제공률은 30% 미만. 대부분 교사가 연락처 공개를 원치 않는다. 2013년 대전에서 졸업생이 교사에게 흉기를 휘두른 사건이 대표적 트라우마.
재량휴업 확산: 스승의 날에 아예 학교를 쉬게 하는 'K-해결 방식'이 늘고 있으며, 학생·학부모·교사 모두 만족.
교사노동조합연맹 설문 결과:
가치·헌신 존중받지 못함: 79%
최근 1년 이직·사직 고민: 56% (1위 사유: 학부모 악성 민원)
담임 기피 사유: 학부모 민원 85%, 생활지도 어려움 70%, 아동학대 신고 피소 불안 81%
다시 직업을 택한다면 교사 안 한다: 65%
교사로서 자부심 느낌: 3%
시대의 진자운동: 과거 체벌과 상납이 만연했던 학생 인권 침해 시대 → 학부모 세대가 된 그들이 자녀 보호에 과도하게 반응 → 교사 인권 침해 시대로 극단을 오간다는 진단.
스승의 날의 의미 변질: 5월 15일은 세종대왕 탄신일로 "스승을 세종대왕처럼 존경하라"는 취지였지만, 지금은 폐지 목소리가 더 크다.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

청탁금지법(김영란법): 2016년 시행, 공직자(교사 포함)에 적용. 직무 관련 시 금액 무관 선물 금지.
국민권익위원회: 스승의 날 관련 Q&A 발표 기관.
스승찾기 서비스: 각 시도 교육청 운영, 졸업생이 옛 스승 연락처를 받는 제도.
서이초 교사 사망 사건: 2023년 사건, 49재 추모일인 9월 4일을 '교사 인권의 날'로 지정하자는 움직임의 배경.
교사노동조합연맹: 교사 대상 설문조사 실시, 사명감 강한 교사일수록 자괴감 크다고 지적.
세종대왕: 탄신일(5월 15일)이 스승의 날로 지정된 이유.
교육부 장관: 악성 민원 단호 대처, 아동학대 신고 남용 방지 정책 마련 약속.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

현직 교사에게는 카네이션·선물·케이크조차 청탁금지법 위반이 될 수 있음을 인지하자. 손편지·감사 카드가 가장 안전한 표현 방법.
진심을 전하고 싶다면 졸업 후 직무 관련성이 사라진 뒤 찾아뵙는 것이 합법적·정서적으로 모두 적절하다.
학원·수영·예체능 강사 등 공직자가 아닌 교육자에게는 청탁금지법이 적용되지 않으므로 표현이 자유롭다.
교사 인권과 학생 인권은 제로섬이 아니라 균형의 문제임을 기억하자. 한쪽으로 쏠릴 때마다 사회 전체가 비용을 치른다.
스승의 날을 '아예 공휴일화'하자는 87%의 응답은, 단순한 휴식 욕구가 아니라 교사 사명감 붕괴의 신호임을 사회가 인식할 필요가 있다.

[ID1] 악재는 끝났다! 매크로 안정과 함께 찾아온 'V자 반등' 타이밍ㅣ이재규 SK증권 PB 차장 [집중 오늘의 주식]

Published: Thu, 21 May 2026 11:30:15 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/NvjYVDjovTI.mp3

TL;DR

매크로 악재(유가·환율·미 국채금리)와 삼성전자 노사 이슈가 동시에 완화되며 코스피가 큰 폭 반등했고, 이재규 차장은 'V자 반등' 시나리오에 무게를 싣고 있음.
며칠간 연속 하락 후 나오는 반등에서는 개인의 매도 욕구가 강해지지만, 오늘 같은 날은 공격적 매도보다는 홀딩이 유리하다는 판단.
주도 섹터는 여전히 AI 반도체(삼성전자·SK하이닉스)이며, 로봇(현대차 그룹 주도) > 제약바이오, 2차전지도 수급·낙폭과대 관점에서 관심권.

Key Points (핵심 포인트)

'투심(투자심리)'이 오늘의 키워드: 시장이 월·화·수 연속 하락한 뒤 반등이 나오면 개인의 매도 욕구가 극대화됨. 실제 오늘 개인이 코스피에서 약 3조 원 매도.
V자 반등 가능성: 한 번에 반등이 아닌 연속 하락 후 나오는 반등은 매물을 빠르게 소화하며 가파른 상승으로 이어질 가능성이 높음.
5일 이동평균선 전환 임박: 지난 금요일의 큰 음봉이 5일선 계산에서 빠지면, 내일 큰 하락만 없으면 단기 추세가 우상향 전환 가능.
악재 해소 트리거 3가지: 1. 엔비디아 어닝 서프라이즈 + CPU 시장 확대 코멘트(→ HBM·메모리 수혜) 2. 삼성전자 노사 극적 합의(영업이익 200조 베이스 시사) 3. 트럼프의 이란 종전·합의 가능성 시사 → 유가 배럴당 100달러 이하, 미 10년물 금리 하락
매크로 전망: 드라마틱한 개선은 아니지만 '더 악화되지 않으면 충분'하다는 입장. 환율 1,400원대 급락이나 유가 80달러까지의 급락은 기대하지 않음.
밸류 vs 심리: 한미반도체(PER 50배 적용 시 목표가 23~24만 원인데 현재 32만 원)처럼 밸류상 부담이 있어도 유동성으로 오버슈팅 가능. 그래도 삼성전자·SK하이닉스가 상대적으로 매력적.
포트폴리오 운용: 주식 비중 100%면 일부 현금화, 80~85%면 홀딩 권고. 본인은 현금 비중을 20% → 그 이하로 축소, 코스피 70/코스닥 30에서 코스닥 비중 확대.
국민성장펀드(5/22 출시) → 코스닥 수급 개선 기대. 코스닥 100% 보유자는 일부 코스피 전환, 20~30% 보유자는 유지.
교훈: "공부가 곧 수익은 아니지만 확률을 높인다" — 차트·기업·업종 공부가 누적되어 인사이트로 발현됨.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

이재규 SK증권 PB 차장: 진행자.
삼성전자: 노사 협상 극적 합의, 영업이익 200조 기대.
SK하이닉스: HBM 수혜주, 이격도 25% 기준 조정 언급.
엔비디아: 12분기 연속 매출 신기록, CPU 시장 확대 코멘트.
AMD·인텔: 필라델피아 반도체 지수 내 CPU 관련 강세.
한미반도체·주성엔지니어링: 시청자 문의 다수, 밸류 부담 존재.
한올바이오파마·알테오젠: 제약바이오 종목, 한올바이오파마는 점상한가.
에코프로비엠·삼성SDI: 2차전지 대장주, 오늘 각 10%·7.5% 상승.
현대차 그룹: 로봇·자율주행 섹터 리딩.
하이브: 엔터 섹터 리딩주 예시.
국민성장펀드: 5월 22일 가입 개시, 코스닥 수급 모멘텀.
연준 의사록: 인플레이션 지속 시 금리 인상 가능성 언급(부정적 재료지만 시장 흡수).
이란-미국 종전 협상: 유가 안정의 핵심 트리거.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

연속 하락 후 첫 반등일에는 공격적 매도 자제, 주식 비중이 과도하지 않다면 홀딩.
매일 달러/원 환율, 미 10년물 국채금리, 유가 세 가지 매크로 지표만 체크해도 시장 판단 가능.
시총이 작고 거래대금이 적은 종목은 정리하고 지수 ETF나 대형 주도주(삼성전자·SK하이닉스)로 갈아타는 전략 고려.
주도 섹터는 AI 반도체, 그다음 로봇 > 제약바이오, 낙폭과대 관점에서 2차전지도 관심.
제약바이오는 포트폴리오 내 최대 10% 수준 유지, 추가 비중 확대 시점은 방송에서 별도 안내 예정.
현금 비중은 15~20% 수준 유지, 갑작스러운 미증시 급락 시 즉시 축소 대응.
시장이 밀릴 때 악재성 뉴스에 흔들리지 말고 펀더멘털과 1~3개월 후 실적 전망을 기준으로 판단할 것.

[ID1] 2차전지 고민된다면 지금 봐야 할 건 ‘상승’보다 ‘조정’입니다ㅣ정프로, 명민준, 박가영, 유창희 [주린이 구조대]

Published: Thu, 21 May 2026 12:30:18 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID1/LfF-cgHSTjw.mp3

주린이 구조대 — 2차전지 고민된다면 지금 봐야 할 건 ‘상승’보다 ‘조정’

TL;DR

오늘 코스피·코스닥 급등에도 유창희 대표는 여전히 "공격적 매수보다 현금 확보 후 다음 조정에서 매수" 전략을 권고.
시장 주도주는 바뀌지 않았다는 게 핵심: 반도체(삼성전자·하이닉스) → 로봇(현대차그룹·LG전자) → 전력 인프라 순으로 강세, 못 오른 종목(바이오, 게임, 엔터, AI 소프트웨어)은 정리 권유.
단기 기간 조정 가능성을 열어두되, 환율 1,480원대 안정 시 외국인 수급 반전 가능성을 주목.

Key Points (핵심 포인트)

오늘 시장은 "정답지"를 보여줬다: 급반등에서도 강한 종목(반도체·로봇·전력)만 더 강해지고, 약했던 종목(바이오·게임·엔터·AI SW)은 못 따라왔음. 못 오른 종목은 빨리 정리하는 게 맞다.
현금 비중 확보 권고: 풀로 들고 있으면 좋은 종목을 새로 사고 싶을 때 못 판다 → 미리 정리해 두고 "요이땅" 준비.
악재 일부 해소 vs 미완: 엔비디아 실적, 호르무즈 해협 통과, 미 국채금리 4.5%대 회귀, 트럼프 발언 등은 호재이지만 완전 해소는 아님. 그래서 단기 기간 조정(횡보) 가능성을 더 본다.
외국인 수급: 환율이 1,480원 이하로 내려오면 매수/매도 "퐁당퐁당" 패턴(3월과 유사)으로 전환 가능성.
로봇 섹터 분석:
현대차그룹은 아틀라스 등 실물(돈 버는 본업 + 검증된 성장성) 기반.
LG전자는 아직 실체는 없지만 "기세"와 꿈/기대감으로 시장의 픽을 받는 중.
LG 밸류체인(이노텍·디스플레이·CNS 등)은 의외로 못 올라옴 → 옥석 가리기 필요.
현대모비스: 현대차 로봇 액추에이터 전담 발표 후 밸류체인 정리 → 모비스가 직접 수혜.
둘 중 하나 골라야 한다면: LS일렉트릭 vs LG전자 → 현재 시장 픽은 LG전자.
반도체 보유자: 가만히 들고 있으면 됨. 신규 진입자라면 우선순위는 여전히 삼성전자·하이닉스.
전력 인프라: 지난주 금요일부터 25~30% 급락 후 오늘 반등. LS일렉트릭은 거의 회복, 효성중공업은 아직. 반도체 동반 상승 시 가격 메리트 존재.
AI 데이터센터 엔진주(예: 현대중공업): 덜 빠지고 빠르게 회복한 종목으로 주목할 만함.
2차전지: 다음 주도주 후보로 고민 중. 움직임 확인 후 진입해도 늦지 않음.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

유창희 대표 (유스탁): 보수적 현금 확보 전략, 기간 조정 전망.
삼성전자·SK하이닉스: 오늘 장 주인공, 반도체 주도주 지위 유지.
현대차·현대모비스·현대오토에버: 로봇 밸류체인. 모비스가 액추에이터 전담.
LG전자·LG이노텍·LG디스플레이·LG CNS: 로봇 기대감으로 LG전자 단독 강세, 밸류체인은 부진.
만도(HL만도): 한라 계열, 에이다스(ADAS) 자율주행 기술 보유.
LS일렉트릭·효성중공업: 전력 인프라 대표주, 회복 속도 차이.
현대중공업: AI 데이터센터 엔진 수혜 기대.
알테오젠·올릭스·크래프톤·이스트소프트·더존비즈온: 오늘 못 오른 약세 섹터 사례(바이오·게임·AI SW).
호르무즈 해협 통과, 트럼프 30일 유예, 엔비디아 실적: 매크로 변수.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

포트폴리오 점검: 오늘 같은 강세장에서도 못 오른 종목은 시장이 외면한 것 → 정리하고 현금화.
현금 비중 확보: 다음 조정 시 진입할 재원으로 보유.
신규 매수 우선순위: ①삼성전자·하이닉스 → ②로봇(현대차·LG전자·현대모비스) → ③전력 인프라(LS일렉트릭 등) → ④AI 데이터센터 엔진주.
환율 1,480원 돌파 여부 모니터링: 외국인 수급 전환 신호.
바이오·게임·엔터·AI SW 보유자: 금리 하락 확인 전까지는 반등 기대 보수적으로.
선입견 주의: 과거 LG그룹 중복상장 트라우마처럼 본인의 선입견이 기회를 막을 수 있음. 시장이 신뢰를 주면 동참 고려.
2차전지 동향 체크: 다음 주도주 후보로 금~다음 주 흐름 관찰.

[ID6] 미국이 버린 노다지 미얀마 중국이 홀라당 먹었습니다 (한국외대 동남아연구소 장준영 연구교수)

Published: Thu, 21 May 2026 12:25:24 +0000
Audio: https://oraclehome.ddns.net/ID6/PmZGvId_rm8.mp3

미얀마 정세와 아세안의 변화 — 한국외대 동남아연구소 장준영 연구교수

TL;DR

미얀마 군부가 2021년 쿠데타 이후 5년간 군정을 유지하다 2024년 말~2025년 초 부정 의혹이 짙은 총선을 거쳐 군사령관 민아웅라잉이 민간복을 입고 대통령에 취임했고, 중국 왕이 외교부장이 가장 먼저 방문해 사실상 인정 절차를 밟았다.
트럼프 행정부가 동남아에 무관심한 사이 중국이 미얀마를 빠르게 흡수하고 있지만, 아세안은 2011년과 달리 이번엔 미얀마를 정상회담에서 배제하는 등 이례적으로 강경한 입장을 견지하고 있다.
한국은 미얀마·아세안에서 미·중 양자택일의 '제3 대안'으로 자리잡을 기회가 있으며, 동남아는 정치체제·문화가 매우 다양해 단일하게 보지 말아야 한다.

Key Points (핵심 포인트)

미얀마 정치 변동

선거 방식의 기형성: 내전으로 인해 2024년 12월 28일, 2025년 1월 11일, 1월 25일 세 차례에 걸쳐 총선을 진행. 전체 하원 330석 중 263석에서만 선거가 이뤄짐.
대통령 선출 구조: 상원 1명·하원 1명·군 추천 1명이 결선 투표, 1위가 대통령, 2·3위가 부통령. 군이 반드시 부통령 이상을 확보하는 구조.
부정선거 의혹: 군부 정당(USDP)이 사전투표에서 패배한 지역이 단 4곳뿐. 사전투표함 조작, 미리 채워 넣기, 투표함 바꿔치기, 전자투표 오류 등 4가지 유형이 확인됨.
2011년 vs 2026년 차이: 2011년은 군부 원·투(탄슈웨, 마웅에)가 동반 퇴진했으나 이번에는 군정 넘버원(민아웅라잉) 본인이 대통령직을 차지해 더 경직됨.

중국-미얀마 밀착

왕이 외교부장이 4월 25일 미얀마 방문, 왕좌 같은 집무실 의자에 앉은 민아웅라잉과 회담.
중국은 2000km 국경을 맞대고 천연가스 전량을 구매(원래 한국 대우인터내셔널이 발견). 아이러니하게도 아웅산 수치 집권기(2016~2020)가 역대 최고의 미얀마-중국 관계였음.
왕이 방문 직후 아웅산 수치는 감옥에서 가택연금으로 이감, 또 다른 정치범 윈민은 석방. 중국이 아웅산 수치 석방까지 요구했을 가능성.

아세안의 변화

2011년: 새 군정에 환영 입장. 2026년: 정상회담 배제, "5대 합의 안 지켰으니 인정 불가" 강경 입장.
2021년 쿠데타 직후 자카르타에 민아웅라잉을 불러 5대 합의(폭력 중지, 정치범 석방 등) 도출했으나 하나도 지키지 않아 아세안 위신 손상.
입장 차이: 태국은 미얀마와 2500km 국경, 천연가스 거래 등 이해관계로 유화적. 필리핀·인도네시아·말레이시아·싱가포르(섬 국가들)는 강경.
아세안의 구조적 한계: 페널티 부과 수단 부재, 내정불간섭 원칙, 만장일치제(무샤와라·무파카트, 인도네시아 전통). 동티모르도 이 때문에 가입에 20년 이상 걸림.

한국의 기회

동남아 국가 다수가 북한과 가까워 대북 지렛대로 활용 가능.
미얀마는 "제2의 베트남", "아시아 마지막 미개척지"로 불렸으며 노동인구 3500만, 짐 로저스가 "전 자산을 투자하겠다"고 했을 정도.
한국이 자금을 댄 '우정의 다리'가 최근 개통(서울 한남대교 격).
동남아는 미·중 양자택일 아닌 제3의 대안 세력을 원함. 과거의 일본 역할이 약화되어 한국에게 한류 등 소프트파워 기회 존재.

동남아 정치 발전 수준

상위: 동티모르(지표상 한국보다 높음), 싱가포르, 말레이시아(중상)
하위: 베트남, 라오스, 캄보디아, 미얀마
인물 중심 정치, 정당 사유화, 권력 세습이 특징. 필리핀 마르코스 부자 사례처럼 독재자 과거가 정치적 부담이 되지 않음.

People, Places, Things Mentioned (주요 기업·인물·이슈)

민아웅라잉(Min Aung Hlaing): 2021년 쿠데타 주역, 전 군사령관, 현 미얀마 대통령. "대통령 한 번 하는 게 꿈"이라던 인물.
아웅산 수치: 전 국가고문, 영국에서 15세부터 거주, 옥스포드 출신. 가택연금 → 감옥 → 다시 가택연금. 후계자를 키우지 않은 권위적 리더.
왕이: 중국 외교부장. 2021년 쿠데타 한 달 전과 2025년 4월 미얀마 방문.
윈민: 전 대통령, 최근 석방.
탄슈웨·마웅에: 2011년 동반 퇴진한 미얀마 군부 원·투.
시진핑: 2020년 1월 미얀마 1박 2일 방문, 양국관계 70주년.
봉봉 마르코스 주니어: 필리핀 대통령(아세안 의장국), 미얀마에 강경 비판.
프라보워: 인도네시아 대통령, 군 출신, 우경화 경향.
안와르 이브라힘: 말레이시아 총리, 과거 민주화운동가.
USDP: 미얀마 군부가 만든 정당.
동티모르: 2002년 독립, 2024년 아세안 11번째 회원국. 정치 발전 지표 매우 높음.
대우인터내셔널(현 포스코인터내셔널): 미얀마 천연가스 발견·시추했으나 중국이 전량 구매.
짐 로저스: "전 자산을 미얀마에 투자하겠다"고 언급한 투자자.

Action Items / Takeaways (액션 아이템 / 교훈)

미얀마/아세안 이슈를 단순 시장 진출 관점이 아닌 미·중 사이 한국의 제3 대안 외교 공간으로 인식할 것.
동남아 11개국을 "다 비슷한 나라"로 묶지 말고 정치체제(술탄제·사회주의·군정·민주주의)와 문화가 매우 다양함을 전제로 접근.
미얀마 정치 안정 시점을 주시하며 ODA·인프라(우정의 다리 등) 협력의 재개 시점을 준비.
아세안의 만장일치·내정불간섭 원칙이 변화 조짐을 보이는 만큼, 한국도 아세안 채널을 통한 다자 접근을 강화할 필요.
여행 시 단순 관광지가 아닌 음식·역사·지역별 문화 차이를 알고 가면 동남아 이해가 깊어짐 (다음 회차 예고).

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